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        網貸雷潮數據復盤:從新增用戶數看四季度行業趨勢

        分類:熱點觀察| 作者:路南| 2018-10-06 16:34:35| 8378人閱讀| 0條評論
        摘要
        6月中下旬,網貸行業經歷了一次暴雷潮。根據互金協會數據,目前行業正逐漸得到緩和。暴雷前后網貸平臺的發展到底有何變化?未來走向又會如何?本文通過對協會信披系統的運營數據處理,從中進行相應探析。

        6月中下旬,網貸行業經歷了一次暴潮。根據互金協會數據,目前行業正逐漸得到緩和。暴雷前后網貸平臺的發展到底有何變化?未來走向又會如何?本文通過對協會信披系統的運營數據處理,從中進行相應探析。

        截至目前,協會信披系統已累計披露了14期以上平臺運營數據。本文選取這些數據,剔除出現問題的平臺及存在異常的部分,獲得基礎樣本平臺數78家,為一年間P2P網貸的整體經營現狀提供畫像。

        一、網貸經營規模:正常運營平臺集中度微升

        反映規模數據有兩項指標,一是成交量,二是借貸余額。

        根據銀監會《信披指引》定義,累計交易總額,指自網貸機構成立起,經網貸機構撮合完成的借款項目的本金總數。

        由于該指標為累計值,因此,不同時點之間的累計值之差,即為該時間段內成交總數。本節選取了2017年8月至2018年8月連續13個月的數據,以研究樣本平臺新增出借人數的變化情況:

        在雷潮發生前,行業成交呈現波動時下降的趨勢,在春節附近到達谷底。隨后在春節附近回升后,又逐步開始下降,在8月達到一年間成交谷底。

        而關于P2P網貸的借貸余額,又被稱作 “待收”。根據銀監會《信披指引》定義,借貸余額是指截至統計時點,通過網貸機構已經上線運行的網絡借貸信息中介平臺完成的借款總余額。借貸余額反映出當前網貸平臺的貸款規模。

        通過對78家平臺的待收數據梳理,發現截至2018年8月的一年期間,樣本總待收規模仍存在9.9%的增長。以3-6月均值作為雷潮前數值,以7-8月均值作為雷潮后數值,發現雷潮后待收下降的平臺占比62.8%,而樣本整體的待收規模僅下降了0.28%,整體而言變化不大。

        麻袋研究院曾發布對互金協會待收規模數據的相關研究報告,詳情可點擊閱讀原文。

        網貸集中度數據,反映出業務規模位居前列的若干平臺在樣本總體中的占比。受6月以來雷潮影響,問題平臺數量不斷增加。那么,在剩余正常運營的平臺中,其集中度變化情況如何?

        麻袋研究院通過數據提取及異常數據剔除,從中選取了較為完整的平臺,并使用待收TOP 10為依據,計算連續其12期集中度如下:

        從2017年7月至2018年8月的14期期間,樣本網貸平臺的集中度從52.53%,穩步上升到58.46%。整體而言,自2018年3月以來,正常運營平臺集中度的上升已然放緩,從2017年7月至8月,樣本平臺集中度僅上升了0.5個百分點,相比雷潮之前無較大變化。

        二、新增出借人數量變化情況

        銀監會《信披指引》中有一項關于出借人數的披露指標——累計出借人數量,其含義是指:出借人通過網貸機構成功出借資金的出借人總數。同一出借人多次出借的,按實際出借人計算。

        由于該指標為累計值,因此,不同時點之間的累計值之差,即為該時間段內新增的出借人數。本文選取了2017年8月至2018年8月連續13個月的數據,以研究樣本平臺新增出借人數的變化情況:

        根據上圖數據顯示,樣本平臺在2017年8月時點,其單月新增出借人數高達93.7萬,隨之樣本平臺新增出借人數一路下降,在傳統淡季——春節附近達到階段性谷底36.6萬;此后小幅度波動,直至6月開始經歷雷潮,7、8月新增出借人數分別經歷了32.22%和23.7%的環比下降,降幅僅次于春節影響因素導致的37.23%。

        以上為樣本整體的變化情況。如果從單個平臺的角度來看,受到雷潮影響的情況又是如何?

        觀察網貸行業整體歷史數據,7、8月為傳統旺季,出借人數在一年期間處于高點。剔除春節因素影響,以3-6月均值作為雷潮前數值,以7-8月均值作為雷潮后數值,比較二者之間的增長或下降幅度,制作環形圖如下所示:

        盡管樣本整體在為期一年多的統計期間減少了將近八成,但仍有18.75%的平臺的新增出借人數同比不降反增。除了為數不多的境外上市平臺,大多數具有一大共性,即起始出借人規模本身較小,因而能夠在雷潮中保持穩健。

        多數平臺仍受到雷潮影響,有接近半數的平臺新增出借人數下降50%以上,占比為四種類型中最多。

        三、新增借款人數量變化情況

        同出借人數相對,根據銀監會《信披指引》,累計借款人數量含義是指:借款人通過網貸機構成功借款的借款人總數。同一借款人多次借款的,按實際借款人計算。

        同樣選取2017年8月至2018年8月連續13個月的數據,以研究樣本平臺新增借款人數的變化情況:

        新增借款人數的變化情況,與新增出借人數的變化呈現出一定的趨同性。樣本平臺在2017年8月時點,其單月新增出借人數高達503.41萬,隨后樣本平臺新增借款人數在波動中下降,在傳統淡季——春節附近達到階段性谷底131.79萬;此后小幅上升,直至6月開始經歷雷潮,7、8月新增借款人數分別經歷了33.34%和21.98%的環比下降,降幅僅次于春節前后的1-2月。

        繼續從單個平臺的角度觀察新增借款人數受到雷潮影響情況,方法同上一節,制作環形圖如下所示:

        如上圖所示,約有19.12%的平臺的新增出借人數同比不降反增。大多數平臺起始出借人規模本身較小,因而能夠在雷潮中保持穩健。

        多數平臺仍受到雷潮影響,有接近半數的平臺新增出借人數下降50%以上,占比為四種類型中最多。值得一提的是,某境外直接上市平臺,在比對期間新增出借人數與新增借款人數均保持穩步增長,未受到雷潮影響。

        四、下一季度網貸行業走向展望

        2018年上半年,行業尚處于穩步發展的進程中,直至第三季度經歷雷潮。根據網貸之家月報數據統計,7月停業及問題平臺數高達165家,而8月則下降到63家。 而根據截至發稿前(9月21日)的統計,目前9月問題平臺在20家左右。基于本篇研究報告的數據及公開信息,麻袋研究院對下一季度網貸行業的發展做出如下展望:

        正常平臺運營規模仍有發展空間

        麻袋研究院經統計樣本平臺數據發現,自2018年2月開始至雷潮開始之前,樣本整體待收規模呈現向上趨勢。觀察最近一年數據,剔除雷潮和季節因素影響,正常運營平臺的總待收仍呈現微弱增長,這與網貸之家行業規模數據的變化趨勢較為一致。

        伴隨著行業逐步回暖,一些平臺開始恢復正常業務放款。盡管行業整體受到雷潮沖擊,但部分平臺仍然禁受住了“真金火煉”,在雷潮中展現出不俗成績。對于正常經營平臺來說,未來業務發展仍然可期。

        監管文件密集頒布,加速合規進程

        最近兩個月,監管文件頻頻下發,加速網貸行業合規備案進程,其中最為重磅的文件為8月中旬由全國P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發布的《關于開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》,并同期發布108條《網絡借貸信息中介機構合規檢查問題清單》。已有部分地區的金融辦等部門開啟了現場檢查,而各P2P平臺同樣開啟了合規自查工作。麻袋財富目前已按照監管要求開展自查工作,并及時上報了相關監管部門。

        透明、有序的監管,是提振行業信心的最佳方式。伴隨著打擊逃廢債、首批銀行存管白名單公布等一系列重磅消息出臺,網貸市場正進一步向著合規、守序的方向良性發展。

        項目真實性或成未來監管重點

        麻袋研究院觀察發現,協會信披系統已上線機構信息和運營信息欄目。其中,機構信息由平臺自身維護,運營信息按月度進行披露。目前協會官網已開設“項目信息”欄目,并顯示正在開發中。

        近期,協會在一個月內先后發布《關于防范虛構借款項目、惡意騙貸等P2P網絡借貸風險的通知》及《充分發揮全國互聯網金融登記披露服務平臺作用 扎實做好P2P網絡借貸的信息披露產品登記》,對項目披露提出了明確具體的要求。真實的借款項目,是P2P合法、合規的重要前提。堅守底線,高效完成監管要求的項目披露,亦是未來各P2P努力合規的重要方向。

        五、總結

        從成交、待收數據可以看出,雷潮固然會對行業帶來一定程度的沖擊,但整體而言,其影響程度仍處于可控范圍。而從月度成交、新增出借人數、新增借款人數等指標可以看出,新增人數盡管在整體放緩,但行業整體而言仍有新增在延續,而并非停滯不前。

        與此同時,約兩成平臺則能夠經受住雷潮的考驗。未來,在監管的主旋律下,行業通過機構自查、自律檢查和行政核查等,將迎來合規發展新契機。

        溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
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